人民银行济南分行政策宣讲材料

　　各位领导和同志们：

　　大家下午好。近年以来，中国人民银行济南分行和外汇局山东省分局认真贯彻落实总行、总局各项工作部署，稳步推进各项政策改革工作，加强跨境资金流动监测、分析和评估，特别是突出业务的真实性、合规性审核要求，依法打击地下钱庄等违法违规活动，努力为经济发展创造良好的环境。

　　在努力做好有效监管的同时，人民银行和外汇局不断加大简政放权力度。简要的说，在经常项目项下，执行外汇管理政策较好的A类企业，在办理进出口贸易项下外汇收支时已基本没有限制，这部分企业占全部企业的95%以上;服务贸易进出口的购付汇核准已经全部取消，5万美元以下服务贸易收付汇均可直接在银行办理，5万美元以上的服务贸易进出口审核单据也大大简化。在资本项目项下，对直接投资、跨境融资等进行了一系列政策简化和完善。自2009年7月跨境人民币结算试点实施以来，人民币跨境走过了十周年，业务范围由货物贸易、服务贸易等经常项目扩展至跨境直接投资、境外项目人民币贷款、跨境融资、跨境证券投资等资本项目，个人项下的货物贸易、服务贸易和其他经常项下业已放开，跨境人民币业务政策框架基本完善，逐步形成了一套较为完整、有效的管理框架和操作体系。

　　总起来看，人民银行和外汇局在支持企业外汇收支、促进贸易投资便利化方面已经做了大量工作，也取得积极成效。今天，我重点从外汇管理改革和跨境人民币使用的角度，介绍目前经常项目、资本项目、跨境人民币推进贸易投资便利化的各项措施，解读近期出台的改革政策。

　　经常项目

　　一、货物贸易政策

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2012年8月，货物贸易外汇管理制度改革在全国正式实施。改革后废止了120多个现行法规，新的《货物贸易外汇管理指引》及其实施细则法规层次更加简明清晰，便利企业和金融机构理解和执行。在新的货物贸易外汇管理制度中，外汇局通过货物贸易外汇监测系统全面采集进出口和收付汇数据，通过企业报告剔除干扰因素;非现场总量核查，筛选异常主体;动态监测，锁定排查范围;现场核查，核实可疑情况;确定企业分类，实行分类监管。所谓分类管理外汇局根据企业贸易外汇收支的合规性及其与货物进出口的一致性，将企业分为A、B、C三类，A类企业进口付汇单证简化，可凭进口报关单、合同或发票等任何一种能够证明交易真实性的单证在银行直接办理付汇，出口收汇无需联网核查;银行办理收付汇审核手续相应简化。外汇局根据企业在分类监管期内遵守外汇管理规定情况，进行动态调整。分类管理充分体现主体监管理念，通过实施差别化管理，倡导正面激励机制，便利合规企业正常经营活动顺利开展，加大对违规企业管理力度，奖优罚劣，引导企业规范业务流程，强化自我约束。

　　二、服务贸易政策

　　2013年9月，外汇局推出服务贸易外汇管理改革，制定《服务贸易外汇管理指引》及其实施细则，废止50多项相关法规文件，为涉外主体办理服务贸易外汇业务提供系统、清晰、透明的法规依据。改革后，除国家法律法规明确禁止的服务贸易交易外，服务贸易企业仅需提供合同、发票等核心审核要素，由银行按照展业三原则要求审核真实性，基本做到了“法无明文禁止即可为”。

　　外汇局服务贸易外汇管理改革具体包括五方面内容：一是简政放权，取消了服务贸易购付汇核准;二是小额交易无需审单，金融机构对单笔等值5万美元以下的服务贸易收付汇业务原则上可不审核交易单证;三是简化单证审核，对于仍需审核单证的业务，除10类重点交易外基本只审核合同或发票一种单证，取消对绝大部分主管部门核准、备案文件的审核要求，实施对外付汇税务备案制;四是放宽境外存放;五是强化均衡管理和事后管理。

　　三、特殊监管区域相关政策

　　2013年6月，外汇局发布《海关特殊监管区域外汇管理办法》(汇发[2013]15号)、《国家外汇管理局关于改进海关特殊监管区域经常项目外汇管理的通知》(汇发[2013]22号)，完善海关特殊监管区域外汇管理，支持外贸升级转型，促进外贸稳定增长。

　　一是允许区内企业外币计价结算;二是允许区内企业物流和资金流不对应，打破区外“谁出口谁收汇、谁进口谁付汇”原则;三是明确区内企业外汇收支申报规则;四是取消《保税监管区域外汇登记证》;五是允许异地付汇;六是允许出口收入存放境外;七是取消经常项目外汇收入结汇审核手续，区内机构按规定凭相关单证在金融机构直接办理收入结汇。

　　四、进一步促进贸易投资便利化，完善真实性审核

　　2015年下半年以来，在国际国内经济金融等因素共同作用下，我国出现了一定规模的资金流出，现在这种情况有所好转。为防范跨境资金流出风险，外汇局采取了一系列金融调控和外汇管理措施。这些措施在政策导向上更加注重支持实体经济发展，更加强调贸易投资便利化的改革方向，更加尊重市场规律和商业规则，以此扩大跨境资金流入、促进国际收支平衡。总的来看，无论形势如何变化，国家外汇政策的大方向是非常明确的，即改革的导向不会变，促进贸易投资便利化的政策取向不会改变，支持和便利市场主体正常合理用汇的原则不会改变。这些政策措施也有利于省内涉外企业降低经营成本、提高资金运作效率，为全省扩大对外贸易提供了有力政策支持。

　　2017年3月，外汇局下发了《关于便利银行开展贸易单证审核有关工作的通知》(汇发〔2017〕9号，以下简称《通知》)。国家外汇管理局决定向银行开放货物贸易外汇监测系统(银行版)“报关信息核验”模块。为银行提供了贸易真实性核验工具，进一步便利银行开展贸易真实性审核工作，可帮助银行更好地履行“展业三原则”，提升贸易便利化水平。

　　一是适应通关无纸化改革的需要。自2013年9月以来，海关不断推进通关无纸化改革，企业可自行从网上打印报关单，报关单不再具有纸质唯一性;企业持报关单到银行办理外汇业务时，银行难以判断报关信息是否真实。

　　二是为银行落实“展业三原则”，提供贸易真实性核实手段。目前，很多银行通过多种渠道(如第三方货运系统)查询物流提单等信息，向银行开放电子报关信息，增加了银行的报关信息核实途径。

　　三是响应银行需求开放电子报关信息。2016年下半年，广东分局搭建“对外贸易单证公示平台”，在辖内试行向银行开放电子报关信息，试行结果显示：该平台对帮助银行加强货物贸易对外付汇和贸易融资的真实性审核起到了很好的作用。为此，不少银行向外汇局反映要求向全国银行开放电子报关信息。

　　四是银行应确保企业报关信息安全。“报关信息核验”模块向银行提供了企业的真实报关数据，银行应重视维护企业数据信息的安全性，企业数据仅限用于银行核验贸易真实性，不做其他用途。

　　银行须遵守保密义务，对海关部门提供的企业电子报关信息负责，防范企业进口数据发生泄漏。

　　资本项目

　　一、直接投资业务可直接到银行办理

　　2015年，外汇局进一步简化和改进直接投资外汇管理，取消境内直接投资项下外汇登记核准行政审批事项，改由银行直接审核办理境内直接投资项下外汇登记。不论是境内企业对外投资还是外商对内投资，在取得商务/发改部门的备案或核准后，可直接到银行办理外汇登记、资金汇兑等相关业务。

　　二、实行全口径跨境融资宏观审慎管理

　　全口径跨境融资宏观审慎管理政策取消了跨境融资相关事前审批，拉平了中外资企业外债政策，中资和外资企业可在净资产2倍上限内自主开展本外币跨境融资，自负盈亏、自担风险，融入资金要用于自身生产经营活动。企业借外债应在外债合同签约后15个工作日内，到所在地外汇局办理外债签约备案，备案后企业可到银行办理开户、提款和资金汇兑等相关手续。

　　三、资本项目外汇收入实行意愿结汇

　　当前，外商投资资本金、外债资金和境外上市资金等，可根据企业自身实际经营需要自由选择结汇时点到银行办理资金结汇业务，在结汇环节不再事前、逐笔审核真实性，结汇所得人民币资金纳入结汇待支付账户管理。资本项目外汇收入的使用应在经营范围内遵循真实、自用原则，并符合“负面清单”管理要求。2018年6月，经国家外汇管理局批复，烟台经济技术开发区开展了资本项目收入结汇支付便利化试点，进一步突破了现行结汇方式需逐笔、事前审核单证的模式，即试点企业在办理资本项目外汇收入及其结汇所得人民币资金的境内支付时，无需事前、逐笔向银行提供真实性证明材料，只要在经营范围内，符合现行资本项目收入境内使用“负面清单”要求及真实自用原则，即可在结汇后根据企业自身需求进行支付使用，资本项目收入结汇支付便利化程度进一步提高。

　　跨境人民币

　　一、什么是人民币国际化

　　人民币国际化是指人民币走出国门、成为世界货币。它既是一个目标，更是一个过程。人民币国际化成功的标志应该包括：法定较充分的兑换自由度，应用领域及地域的足够广泛，货币功能的全方位扩展，在贸易、投资、融资、外储等国际交易活动中占据较大比重，维持良好的货币声誉等。

　　二、人民币国际化的意义

　　(一)宏观意义

　　1.是中国全面深化改革开放、深度参与国际合作的客观需要;是支撑“一带一路”建设、进一步展现中国经济市场化、现代化、国际化程度的需要;人民币走出国门、成为世界货币，也是中华民族强国梦的必然选项。

　　2.是国际货币体系多元化改革的历史性选择，是提升中国经济与金融的国际话语权的需要;是推进货币自由兑换及汇率市场化，构建完备的境内外人民币金融市场的需要。

　　3.是服务于企业、个人等市场主体国际贸易、投融资等实际需求、支持中国企业走出去发展、不断壮大我国经济实力的需要。

　　4.是提升人民币声誉、丰富金融宏观调控手段、维护国家金融安全的需要。

　　(二)微观意义

　　1.在国际业务中拥有币种选择余地。

　　2.节省跨境结算汇兑成本。

　　3.规避汇率波动风险。

　　4.便于本外币调剂使用。

　　5.方便集团内资金融通。

　　6.可利用境内外人民币市场资源。

　　7.可利用各银行提供的跨境人民币产品或服务。

　　8.享受“本币优先”的政策红利。

　　三、企业办理、银行受理、央行管理跨境人民币业务应遵循的原则

　　真实性、合法性、规范性、有序性

　　四、跨境人民币政策解读

　　(一)跨境人民币适用范围

　　1.经常项目——货物贸易、服务贸易及其他经常项目

　　2.资本项目——外商直接投资、境外直接投资、跨境融资、境内企业境外放款、跨境双向人民币资金池、金融市场

总之：凡依法可使用外汇结算的跨境交易，企业都可以使用人民币结算

　　(二)跨境人民币业务办理流程

　　除境外放款、跨境融资等个别业务需经跨境办或外汇管理部门备案/ 登记外，企业均可凭真实性证明材料到具有跨境人民币结算业务资格的商业银行直接办理相关业务。

　　具体而言，货物贸易、服务贸易和其他经常项下、外商直接投资、跨境融资(含投注差和全口径)、对外投资、境外放款，跨境人民币与外汇的业务流程基本相似，我在此不再赘述，着重介绍一下跨境双向人民币资金池业务：

　　▲跨境双向人民币资金池业务是指跨国企业集团根据自身经营和管理需要，在境内外成员企业之间开展的跨境人民币资金余缺调剂和归集业务。其具有以下优势：财务优势(减少成员企业贷款、获得较高的利息收益)、汇兑优势(集团统一结算、减少汇兑手续费)、管理优势(便于安排集团资金、共享资金头寸)和融资优势(内外资金统筹、降低综合融资成本)。

　　▲企业成员准入管理：成立1年以上;持股关系(母公司及其控股51% 以上的子公司, 母公司、控股51% 以上的子公司单独或者共同持股20% 以上的公司，或者持股不足20% 但处于最大股东地位的公司);境内成员企业被列入重点监管名单，境内外成员企业不得包含房地产企业和地方政府融资平台。

　　▲业务流程：

　　▲流入流出管理：

　　跨境人民币资金净流入(流出)额上限= 资金池应计所有者权益×宏观审慎政策系数，其中对于低风险资金池流入/流出的宏观审慎系数均为0.5，中等风险资金池流入的宏观审慎系数为0.5、流出宏观审慎系数为0，高风险资金池流入/流出的宏观审慎系数均为0。

　　跨境双向人民币资金池专用账户内资金调出调入期限不得超过1 年。

　　五、典型案例

　　(一)利用境内外资金的成本差降低融资成本

　　2017 年，某公司向某银行提出融资申请。考虑到受境内信贷资金规模短缺影响，企业融资时需要等待资金配置，且融资成本较高等因素，该行以企业与境外进口商之间的跨境人民币贸易往来为背景，依托企业日常经营模式，根据境内外贸易双方交易习惯，为企业提供全新的融资渠道，即通过采用与银行境外分行合作方式，以境内分行承担全部融资风险，以境外分行提供业务所需全部信贷资金的方式，以6 个月为融资期限，为客户办理风险参贷方式下出口发票融资业务，利率执行基准利率4.35% 或低于基准利率，以客户贸易合同项下预期应收账款作为还款来源，融资到期后一次性还本付息。自2017 年以来，该行先后为其办理2000 多万元跨境人民币出口发票融资业务，从客户提交申请到贷款资金到位，在5 个工作日内完成，为企业提供了快捷、低成本的融资产品，累计为企业降低约20 万元融资费用。

　　(二)熊猫债解决外商投资企业融资难题

　　某家主营固体废弃物、危险废弃物的收集、贮存和处理、处置的外商投资企业，2016 年5月成立，其外商投资方W 中国控股有限公司持股51%。由于该企业处于成长期，资金紧张，亟需资金用于生产经营。根据企业授信评级，若其从银行贷款，利率将达到5%-6%，企业融资成本较高，对企业的经营产生影响。为解决企业融资难、融资成本高的问题，2018 年其境外母公司法国W 集团在银行间债券市场公开发行公司债券(即熊猫债)10 亿元人民币，利率4%。2018 年10 月，该企业收到其母公司熊猫债募集资金1.22 亿元，解决融资难题，节约500 余万元人民币融资成本。

　　(三)人民币境外放款缓解境外项目短期融资需求

　　某企业是全国最大的民营造纸企业和全国最大的高档涂布包装纸板生产基地，2009 年在老挝设立公司从事“林浆纸一体化”项目的建设。2018年2 月和10 月，由于项目建设扩大，而境外投资审批有一定时滞，老挝项目出现暂时性资金短缺。为保证项目顺利进展，该企业积极利用人民币境外放款业务，对境外公司进行融资支持，累计实现对外放款人民币4 亿元。人民币境外放款有利于规避汇率风险，减少购付汇环节，帮助企业节省汇兑成本1000 余万元，方便了企业境内外资金调度。

　　(四)外商投资企业利润汇出和再投资

　　循环使用人民币减少汇兑成本某公司每年需向境外股东汇出利润约10 亿元人民币，由于该公司境外股东每年获得的利润大部分会再投资到境内收购关联公司股权，所以近几年该公司以美元汇出利润的方式逐步转向以人民币汇出，减少了汇出时的购汇环节、汇入再投资资金的结汇环节，大大节约了汇兑成本。2013 年至2018 年，该公司累计向境外股东汇出利润约32 亿元人民币，同期，境外股东向境内再投资约27 亿元人民币，累计节约汇兑成本约5400 万元。